Μια νέα έκθεση δείχνει τα όρια μιας στρατηγικής που έχει υιοθετηθεί ευρέως από τους διαχειριστές χρήματος.
Ένας επιδραστικός συνασπισμός ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων που επιβλέπουν συνολικά 10 τρισεκατομμύρια δολάρια ζητά προσαρμογές σε μια στρατηγική γνωστή ως «εμπλοκή με ESG» σε μια προσπάθεια να μειωθούν αποτελεσματικότερα οι εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα.
Η Net-Zero Asset Owner Alliance, η οποία περιλαμβάνει μεταξύ των μελών της την Aviva Plc, το California Public Employees’ Retirement System και την Swiss Re AG, δήλωσε την Πέμπτη ότι οι επενδυτές θα πρέπει να προχωρήσουν πέρα από την απλή δέσμευση με εταιρείες που ρυπαίνουν και αντ’ αυτού να χρησιμοποιήσουν την επιρροή τους για να βάλουν στο στόχαστρο ευρύτερα διαρθρωτικά εμπόδια για την απαλλαγή από τον άνθρακα.
Η έκθεση εκθέτει τα όρια μιας στρατηγικής που έχει υιοθετηθεί ευρέως από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που επιδιώκουν περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διοικητικούς στόχους.
Σε αντίθεση με την αποφυγή των κακών εταιρειών ως προς τα ESG, οι επενδυτές συχνά εμπλέκονται μαζί τους μέσω διαλόγου και ψήφων των μετόχων.
Η προσέγγιση αυτή δεν έχει βοηθήσει στη μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα, καθώς αυτές συνεχίζουν να αυξάνονται κατακόρυφα. Οι επιστήμονες εκτιμούν πλέον ότι η θερμοκρασία της Γης βρίσκεται σε τροχιά ανόδου διπλάσια από το κρίσιμο όριο του 1,5 βαθμού Κελσίου.
Οι στρατηγικές εμπλοκής πρέπει να υπερβούν τις εταιρείες χαρτοφυλακίου και να στοχεύσουν ολόκληρους τομείς και τη δημόσια πολιτική, δήλωσε η συμμαχία Net-Zero. Ζήτησε επίσης περισσότερη εμπλοκή μεταξύ των επενδυτών και των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων που έχουν αναλάβει να διαχειρίζονται τον πλούτο τους.
Στα θετικά, η εμπλοκή των επενδυτών έχει συμβάλει στην «αύξηση των κλιματικών φιλοδοξιών στην επιχειρηματική κοινότητα», σύμφωνα με την έκθεση, η οποία συντάχθηκε από τον Jake Barnett της Wespath Benefits & Investments και τον Patrick Peura της Allianz Investment Management SE. Η στρατηγική αυτή είναι «όλο και λιγότερο αποτελεσματική» όταν οι επενδυτές στοχεύουν σε αλλαγές που είναι «ανέφικτες, αντιοικονομικές ή αβέβαιες» λόγω του πολιτικού ή οικονομικού περιβάλλοντος.
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσαν να κάνουν καλύτερη δουλειά στην έξυπνη κατανομή των πόρων, δήλωσε ο Peura σε συνέντευξή του.
«Δεν χρειάζεται κάθε ένας από τους 500 μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να έχει χρόνο στο συμβούλιο με την ίδια εταιρεία για να τους πει το ίδιο πράγμα σχετικά με το πώς πρέπει να απαλλαγούν από τις εκπομπές άνθρακα», δήλωσε ο Peura. «Κάποια στιγμή, αυτός ο συνωστισμός θα οδηγήσει σε σημαντικές φθίνουσες αποδόσεις που δεν θα προσθέσουν στη λύση».
Η συστηματική διαχείριση, όπως την οραματίζονται οι Peura και Barnett, θα ενθάρρυνε τους ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων να συγκεντρώνουν πολλαπλούς ενδιαφερόμενους φορείς σε διάφορους κλάδους και αλυσίδες εφοδιασμού και να τους βάζουν να συνεργάζονται για τη μείωση των εκπομπών. Θα συνεπαγόταν επίσης μια έκκληση προς τους φορείς χάραξης πολιτικής και την κοινωνία των πολιτών να διασφαλίσουν ότι οι νόμοι υποστηρίζουν τον στόχο του περιορισμού της αύξησης της θερμοκρασίας στον 1,5 βαθμό, ενώ θα απαιτούσε από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να εντείνουν τις προσπάθειές τους.
Εάν οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων δεν είναι πρόθυμοι να χρησιμοποιήσουν την επιρροή που έχουν, τότε οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων «θα πρέπει να επικοινωνήσουν ότι τα συμφέροντά τους δεν εκπροσωπούνται αυθεντικά, μεταξύ άλλων με την αλλαγή των εντολών, εάν είναι απαραίτητο», έγραψαν οι συγγραφείς.
«Χρειαζόμαστε μια πιο διαφοροποιημένη και πρακτική κατανόηση του τρόπου με τον οποίο λειτουργούν οι αλληλεπιδράσεις μεταξύ των ενδιαφερομένων μερών και πώς μπορούμε να διαδραματίσουμε τον πιο ενεργητικό ρόλο για να μετακινήσουμε ολόκληρο το σύστημα προς το καθαρό μηδέν», δήλωσε ο Barnett.
Πηγή: Bloomberg
You could read more about ESG World Here, about Pure Planet Here